【FXTM富拓市场新闻】大摩(MS.US)业绩呼应“交易狂潮”：Q4投行业务狂飙 净利润翻一番

发布时间：2025-01-16 21:59:31

摩根士丹利(MS.US)公布了第四季度财务业绩。第四季度营收同比增长25.7%至162亿美元，高于市场预期。净利润翻了一倍多，达到37.2亿美元。摊薄后每股收益为2.22美元，远高于上年同期的0.85美元，同样高于市场预期。大摩第四季度的利润大幅增长，主要受交易撮合和股票销售浪潮的推动，同时该公司的营收创下了全年新高。

摩根士丹利在2024年获得了创纪录的618亿美元净收入。各个地区，尤其是亚洲和美洲地区，交易活动更加繁忙，年度股票交易收入增长22%，创下历史新高。

其中主要是得益于摩根士丹利第四季度交易业务超出了分析师的预期，与其他华尔街竞争对手一样，由于美国大选和2024年最后几个月的经济数据带来的波动，他们的年终表现强劲。股票业务是大摩业绩中最大的赢家，该季度收入同比增长51%至33.3亿美元，达到年度历史最高水平。而固定收益业务同比增长42%至19.3亿美元。

大摩首席财务官Sharon Yeshaya在接受采访时表示：“我们在当季看到的情况是，大选后，许多与客户寻求重新冒险有关的活动，最主要的原因是股票业务中风险偏好上升。”Yeshaya指的是大宗经纪业务的增加。

摩根士丹利公布业绩之际，正值首席执行官Ted Pick执掌公司一年。Pick因在金融危机后重振公司股票业务而闻名，他本月接替执掌摩根士丹利十多年的James Gorman成为董事会主席。

Gorman曾领导了一项转向财富管理的战略，Pick表示他计划继续实施这一战略。在财富业务方面，尽管收入超过预期，但新增资产净值略低于预期。财富部门的净资产跃升565亿美元，使其全年资产总额达到2520亿美元，但这仍低于摩根士丹利实现每三年1万亿美元的目标所需的水平。

与此同时，投资银行业务也从股市上涨中获利，股市上涨鼓励了首次公开发行(IPO)和后续股票发行，同时借款成本下降促使企业发行债券。大摩本季度投行业务费用增长25%至16.4亿美元，其中咨询费增至7.79亿美元，股票承销费近翻倍增至4.55亿美元，债券承销费增至4.07亿美元。Pick曾表示，在经历了与高利率相关的放缓之后，该业务正处于多年复苏的风口浪尖。

华尔街受到去年经济活动反弹的提振。日益增强的信心刺激企业发行股票和债券。企业也达成了交易，将并购交易量从2023年的十年低点拉升。Dealogic的数据显示，2024年全球投行业务收入增长26%，至86.8亿美元，其中北美业务较上年同期增长33%。银行家们预计，受降低公司税、放松监管的希望以及特朗普普遍亲商立场的提振，2025年的交易将繁忙得多。

在该公司公布第四季度业绩之前，摩根大通(JPM.US)和高盛(GS.US)公布的业绩也体现了这点。摩根大通的股票和固定收益交易部门在第四季度取得了有史以来最好的成绩，而高盛的股票交易业务则创下了创纪录的年度业绩。美国银行(BAC.US)周四早些时候公布的第四季度利润超出预期，原因是投行业务费用达到三年来最高水平，净利息收入超出预期。富国银行(WFC.US)第四季度投行业务费用收入也同比大幅增长59%，至7.25亿美元。

摩根士丹利的业绩无疑巩固了华尔街的复苏。交易与并购市场的回温提振了美国所有大型银行的业绩，并让交易撮合者对2025年即将到来的特朗普时代感到乐观。周四公布业绩的大摩与美银都进一步证明了，持续两年的交易干旱在2024年结束，随着美国总统大选前后波动性的加剧，交易大幅飙升。