【FXTM富拓市场新闻】最新业绩引发遐想 华尔街集体看好“小英伟达”Astera Labs(ALAB.US)AI前景持续闪耀
发布时间：2025-02-11 21:37:20
在Astera
Labs(ALAB.US)公布业绩后，华尔街分析师纷纷表示看好这家有“小英伟达”之称的硅谷人工智能基础设施类独角兽企业，称凭借最新的季度业绩，该公司已稳固确立了其作为人工智能支出热潮受益者的地位，且这一趋势未来有望持续。
这家提供基于半导体的连接解决方案公司公布的第四季度业绩和指引均远超预期。Needham分析师N. Quinn Bolton将其归因于公司"稳健的产品多元化"，特别是其Taurus以太网智能线缆模块。
"Astera Labs的业绩超出预期(比市场预期高出10.4%)，并大幅上调指引(比市场预期高出14.9%)，这主要得益于Taurus(智能线缆模块)和Aries(智能线缆模块)的产量提升，以及市场对Aries重定时器的持续需求，"Bolton在给客户的研究报告中写道，"在横向扩展和纵向扩展网络中，Aries产品的需求依然强劲。公司在2024年第四季度见证了Taurus产品的强劲增长，主要由400G应用驱动，其次是200G应用。展望2025年第一季度，多个客户将推动Aries产品实现环比收入增长，而Taurus将继续受400G应用驱动。"
Bolton给予Astera Labs"买入"评级，目标价为140美元。
此外，该公司表示，预计其Scorpio产品线将逐步成为最大的收入驱动力，部分原因是英伟达(NVDA.US)定制机架需求的增长。管理层淡化了DeepSeek对人工智能资本支出可能带来的风险，Bolton解释称，新模型将推动更广泛的应用。
"虽然推理可能不需要像训练那样大规模的集群，但Astera Labs认为训练和推理的计算单元都将从服务器级别转向机架级别。随着时间的推移，Aries重定时器/(智能线缆模块)、Taurus(智能线缆模块)、Leo CXL和Scorpio产品将推动每机架内容价值的提升。"
Evercore ISI分析师Mark Lipacis重申了他对Astera Labs的“跑赢大盘”评级，并将目标价上调至123美元，因为该公司展现了持续的增长势头。
Lipacis解释称：“(我们)维持买入评级，因为Astera Labs将受益于多款产品的增长势头：预计Taurus在2025年同比增长超过60%，Leo将在2025年下半年至2026年逐步放量，Scorpio在2025年将贡献约10%的收入(约6500万美元)，并有望在2026/27年成为最大产品(2024年重定时器收入超过3亿美元)，同时未来12-18个月内可能会有新产品发布。”
“我们仍然认为，我们对2025/26年的预测可能偏保守。”
