【FXTM富拓市场新闻】薄利多销成就巨头 先锋集团赢得资管行业最大市场份额
发布时间：2025-02-17 14:51:00
智通财经APP注意到，根据晨星最近的一份报告，自 2018 年以来，收取 ETF 和共同基金交易费用最低的资产管理公司先锋集团获得了最多的收入，并获得了行业中最大的市场份额。
市场很大，而且还在增长。晨星数据显示，2024 年美国管理费收入总计 860 亿美元，较 2018 年的 680 亿美元增长约 26%。尽管增长幅度不大，但管理费在 2021 年达到了 880 亿美元的峰值。与此同时，共同基金/ETF 资产从 2018 年的 3.39 万亿美元增长了一倍多，达到 2024 年的 8.13 万亿美元。资产总额从 2023 年到 2024 年增长了 25%。
数据显示，先锋集团以约 13% 的美国基金管理费收入领跑市场，高于 2018 年的 9%。这家少数人持股的公司还位居收费最低的榜首，2024 年收取的资产加权管理费为 0.13%。这家资产管理公司规模庞大——截至 2024 年 12 月 31 日，其管理的资产规模为 8.7 万亿美元——弥补了微薄的百分比费用。
该公司还进一步削减了费用。2 月份，先锋集团降低了 87 只开放式共同基金和交易所交易基金的费用率，预计今年将为投资者节省超过 3.5 亿美元。晨星在报告中称，此举“表明数十年来资产管理费的下滑趋势不会减弱”。
该研究考察了基金公司和基金类型如何分配管理费，以及这种分配方式在过去七年中发生了怎样的变化。
前五大资产管理公司管理着约 57% 的行业资产。11 家最大的公司将在 2024 年获得 57% 的行业费用，高于 2018 年的 52%。
在评估管理费收入份额时，主动型基金管理公司 Capital Group 以 9% 的份额紧随先锋集体之后。接下来是富达投资，占管理费收入的 8%，贝莱德 (BLK.US) 占 7%，T. Rowe Price (TROW.US) 占 5%。
晨星表示，先锋集团在管理费市场份额方面也取得了最大进展，自 2018 年以来提高了近 4 个百分点。贝莱德/iShares 和富达投资也增加了份额，但增幅均不到 1 个百分点。有几家公司的份额有所下降。富兰克林资源(BEN.US)旗下的富兰克林邓普顿 ( Franklin Templeton ) 的份额下降了 1.2 个百分点，而景顺 (IVZ.US) 的份额下降了 1.1 个百分点。
数据还凸显了被动基金相对于主动管理基金的成功。2023 年，被动基金占该行业 AUM 的大部分。被动基金的管理费份额也在增长，但仍占该行业总费用的不到一半。晨星公司的数据显示，2024 年，被动基金的管理费占比为 23%，高于 2023 年的 22% 和 2018 年的 15%。
