【富拓官网】财报前瞻 | 股价重挫后 耐克(NKE.US)新任CEO的第二份答卷能点燃希望吗？
发布时间：2025-03-17 11:58:54
耐克(NKE.US)将于美东时间3月20日美股盘后(北京时间3月21日早间)公布2025财年第三季度财报，市场普遍预期，耐克本季度营收为110.2亿美元，低于上年同期的124.3亿美元。每股收益预计将同比下降至28美分。
努力扭转颓势
周四的财报将是耐克新任首席执行官Elliott Hill自去年10月上任以来公布的第二份财报。在第二财季，耐克的业绩超出预期，同时Hill提出了提高销售额的愿景。
就目前而言，Hill已经取得了一些坚实的胜利——尽管其中一些成果的种子是在他前任任期内种下的。
新款Pegasus Premium和Vomero 18跑鞋在Hill试图重新确立耐克对体育的专注时取得了强劲的开端。Jefferies在2月上调了耐克的股票评级，指出这两款运动鞋在线上搜索兴趣强劲，Bernstein的分析师也发现跑步专卖店对这两款鞋的反馈积极。
零售商的反响本身对耐克来说就是一种胜利，因为耐克在跑步领域的货架空间已被Hoka等挑战者抢占，并且在忽视零售合作伙伴、偏向直销后，耐克正努力重建与他们的关系。
尽管这些努力不足以抵消因清理过剩的Jordan、Dunks和Air Force 1s库存而导致的销售下滑——这些产品多年来一直是耐克的销售主力——但Hill直言不讳地表示，他预计在这一过程中会经历一些阵痛。耐克此前预测，本季度营收将下降低两位数。
另外，近几个月来，耐克加大了对女性市场的营销和产品投入。公司宣布与金·卡戴珊的SKIMS合作推出新产品线，并在超级碗期间播放了突出女性运动员的广告，这显示出该公司在多年过度依赖数字绩效营销后，重新回归品牌建设。
不过，仍有分析师下调了该股目标价，称耐克的转型可能比预期耗时更长。摩根士丹利分析师最近表示，他们认为第三季度每股收益和第四季度预期有“略微超预期”的空间。但考虑到公司战略改革中增长轨迹的不确定性，他们仍“倾向于保持观望”。
总体而言，华尔街分析师对这家服装制造商的股票持乐观态度多于悲观。
在Visible Alpha跟踪的18位分析师中，有一半给予耐克“买入”评级，7位给予“持有”评级，2位给予“卖出”评级。平均目标价接近82美元，较上周五收盘价溢价约14%。
过去12个月，耐克股价下跌了约30%，上周收盘价略低于72美元。
