【富拓官网】美国门店扩张潜力巨大 小摩重申Birkenstock(BIRK.US)“增持”评级
发布时间：2025-03-19 11:30:00
摩根大通重申对勃肯鞋制造商Birkenstock(BIRK.US)的“增持”评级，并分享了与管理层会议的关键见解。
截至 2025 财年第一季度，Birkenstock在全球拥有 71 家自有门店，其中美国仅有 9 家。管理层计划本月在纳什维尔和休斯顿开设门店，目标是到年底拥有 14 家门店。
新店的重点关注区域包括混合工作增长地区、大型大学区和目的地位置。
分析师 Matthew R. Boss表示，管理层打算加快在美国开设门店的速度，目标是到 2027 年开设 25-30 家门店，超过 IPO 预期。门店的开设通常会促进附近的电子商务销售。
Birkenstock的目标是到 27 财年将其直接面向消费者的零售店数量从全球 71 家(包括美国 9 家)扩展到约 150 家。
计划包括将欧洲门店数量增加一倍、重点关注米兰和马德里等主要目的地、在美国开设 20-25 家小面积门店、以及瞄准 APMA 的主要城市。
管理层预计，未来三年美国实体零售业将通过 25 家新店贡献约 1.2 亿欧元(1.3 亿美元)的增量收入。
此外，由于 DTC 会员数量增加 30% 且会员支出增加，该公司预计美国数字销售额将实现两位数增长。
到 2027 财年，美洲 DTC 总收入预计将达到 6.3 亿欧元，复合年增长率为 16%。到 2027 财年，全球 DTC 收入预计将增长 19%，在总收入中占据更大份额。
对于第二季度，管理层预计 DTC 和批发渠道之间将实现平衡增长，第三季度和第四季度 DTC 的增长速度将超过批发渠道。
