【富拓官网】微软(MSFT.US)Azure为何“抢跑”AWS和谷歌云？华尔街分析师揭秘
发布时间：2025-05-07 10:30:51
美国科技巨头近期纷纷发布财报，一大亮点是，微软(MSFT.US)Azure的表现优于亚马逊(AMZN.US)AWS和Alphabet(GOOGL.US)谷歌云。华尔街分析师对Azure的优异表现进行了探讨。
杰富瑞分析师Brent Thill表示，Azure在该季度恢复了增长势头，市场份额增长了34%，高于上一季度的33%。虽然云计算的整体增长仍然令人印象深刻，但其优异表现可能与人工智能无关。
Thill表示：“非人工智能领域推动了业绩的优异表现，企业客户的云迁移加速增长，非人工智能业务的执行力也有所改善。在核心云需求方面，微软指出，云迁移需求加速增长、数据的强劲增长以及云原生企业健康的核心计算消费是关键驱动因素。”
相比之下，由于供应限制略有缓解，人工智能业务对该季度增长的贡献为16个百分点，而上一季度为13个百分点。此外，按固定汇率计算，该公司预计增长目标为34%至35%，好于一些人此前的预期，这表明这一趋势可能会持续下去。
瑞银分析师Karl Keirstead予微软“买入”评级，目标价为500美元。他表示，将人工智能工作负载与非人工智能工作负载区分开来变得越来越困难，即使Azure的优异表现与非人工智能业务的表现有关。
然而，微软也受益于执行力的提升、大型企业迁移增长以及对Azure数据服务的整体“强劲需求”。
Keirstead表示：“迁移的解释已成为共识，至少与我们之前的调查结果一致。在我们看来，Azure 确实从大型 SAP、甲骨文、VMware 等工作负载中获得了更多的益处。”
其他可能的解释包括“内部”服务器产品向Azure的转变;OpenAI成为原生Azure核心服务的客户;使用Azure的中小型企业数量增加。
