【富拓官网】营收超预期、大单不断 Cloudflare(NET.US)Q1强劲业绩获华尔街集体唱多
发布时间：2025-05-09 20:39:57
周五美股盘前交易中，Cloudflare(NET.US)股价一度大涨约11%，该公司亮眼的一季报业绩及前瞻指引获得分析师普遍看好。
美国银行证券维持“买入”评级，目标价为160美元。
以Madeline Brooks为首的分析师表示，Cloudflare一季度营收达4.79亿美元，较指引高出1000万美元，超出市场预期300个基点，表现强劲。
该行分析师补充道，安全访问服务边缘(SASE)和Workers产品的大额订单成为主要驱动力，彰显了公司在网络安全和人工智能(AI)赋能等热门终端市场的优势地位。尽管11%的运营利润率略低于预期，但该公司加大营销投入(占营收的38%，高于2024年四季度的36%)以把握增长机遇。
Brooks及其团队表示，虽然管理层维持全年指引，但存在多重上行空间。“AI应用正从模型训练转向大规模实施，这正是Cloudflare的核心优势所在，同时公司在SASE领域的投入正获得高端市场的广泛认可。”
分析师补充道，尽管估值高于高增长SaaS企业，但Cloudflare是少数能实现增速回升且基本面持续改善的公司。
Jefferies维持Cloudflare“持有”评级，但将该股的目标价从170美元下调至150美元。
以Brent Thill为首的分析师表示，Cloudflare营收超预期幅度达2.3%(创五个季度新高)，同时维持2025年营收指引。尽管尚未出现宏观逆风，但该公司对营收指引保持审慎。
该行分析师补充道，一份为期五年、价值1.3亿美元的合约印证了其在AI时代的基础架构价值和战略地位。一季度运营利润率仅符合预期，在营收超预期背景下略显遗憾，但大额订单印证了市场潜力。
摩根士丹利维持其“增持”评级，并将目标价从144美元上调至150美元。
分析师Keith Weiss及其团队表示，同时达成九位数大单和七年期合约，有力证明了平台价值及客户对持续创新的信心。“配合强劲的GTM团队，Cloudflare已成为能在不确定环境中逆势而上的全能选手，”分析师补充道。
