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【富拓官网】大摩维持Coherent(COHR.US)“持有”评级 警示估值压力与盈利挑战

发布时间:2025-05-27 15:04:56


5月23日,摩根士丹利分析师Meta Marshall发布报告,将激光技术厂商Coherent(COHR.US)的目标价从70美元上调至74美元,但维持“持有”评级。该公司计划于5月28日举办投资者日活动,Marshall预计管理层将披露一项长期增长战略,内容或包括:实现40%以上毛利率的盈利目标、每股收益突破6美元的财务预期,以及2025-2028年收入增长路径规划。

尽管Marshall承认投资者日的乐观预期可能推动股价短期上涨,但她强调,过去一个月Coherent股价已经大幅上涨,估值已部分消化潜在利好。维持谨慎评级的核心原因在于,其认为实现40%以上毛利率目标面临显著挑战:全球贸易摩擦可能推高原材料成本,同时碳化硅材料、网络技术等业务线因缺乏规模效应,垂直整合战略的执行难度或超预期。

Coherent主营工程材料、光电元件及激光系统,业务覆盖工业制造、通信网络、半导体设备等领域,尤其在光通信市场占据稳固地位,其先进的数据中心光收发器产品是核心竞争优势。

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