【富拓官网】Okta(OKTA.US)绩后股价盘前重挫 分析师为谨慎指引辩护
发布时间：2025-05-28 20:46:27
专注于提供身份验证和访问管理解决方案的云安全公司Okta(OKTA.US)周三盘前下跌12%，在此之前，由于投资者“预期过高”，该公司公布了被视为谨慎的业绩指引。
摩根士丹利维持对Okta的“增持”评级，目标价为123美元。
以Keith Weiss为首的摩根士丹利分析师表示，Okta第一季度各项指标均超出预期，但第二季度和2026财年的指引不太乐观，因为管理层目前已将宏观相关的不确定性纳入考量。分析师们认为管理层采取更为均衡的策略是合理的，并继续看好身份安全领域的投资机会。
分析师表示，虽然大客户增长和新产品表现令人鼓舞，但考虑到与不确定的宏观环境相关的潜在风险，管理层的基调似乎已经发生了变化。
Weiss及其团队仍然认为身份安全是企业组织的首要任务，并认为Okta的定位相对较好。然而，他们指出，Okta近期股价表现(过去三个月上涨33%)助长了“预期上升”。如果基调发生了变化，可能会导致投资者更加犹豫。
富国银行重申对Okta的“持有”评级，目标价为110美元。
以Andrew Nowinski为首的富国银行分析师表示，尽管Okta第一季度业绩稳健，但其股价仍下跌，因为该公司第二季度业绩指引较为保守，远低于市场预期。
分析师们补充称，由于订阅营收增长持续放缓，他们重申了对Okta的“持有”评级。
杰富瑞维持对Okta的“持有”评级，但将目标价从135美元下调至130美元。
杰富瑞分析师Joseph Gallo及其团队表示，Okta取得了“健康的业绩”，当前剩余履约义务(cRPO)同比增长14%，比预期中值高出 2%，但没有达到“投资者的高预期”，即同比增长约15%。
分析师们补充说，第二财季的cRPO指引比市场预期低了1%，并意外地暗示Okta上市以来第二季度首次出现环比下滑。积极的一面是，Okta利润率超预期，并将2026财年自由现金流(FCF)指引上调1个百分点至27%左右。
