【富拓官网】财报闪烁“减速”信号！GitLab(GTLB.US)绩后股价大跌，华尔街分析师依然唱多
发布时间：2025-06-12 15:28:38
软件开发商GitLab(GTLB.US)在公布略好于市场预期的第一季度业绩后，股价大幅下跌，但多位分析师仍维持对该股的“买入”评级。
Needham重申对GitLab的“买入”评级，但将目标价从85美元下调至55美元。
以Mike Cikos为首的Needham分析师团队表示：“GitLab公布了有史以来超出预期的幅度最小的财报，仅比营收指引的高端高出0.7%(过去4个季度的平均水平为3.2%)。”
Cikos补充道：“管理层提到了SaaS产品组合规模扩大和线性化带来的不利影响。我们认为，颠覆的速度以及Cursor和Windsurf等竞争产品的涌现，正在市场上制造噪音。”
尽管存在这些问题，Cikos仍然看好这家软件开发平台提供商。Cikos仍将GitLab与微软(MSFT.US)的Github视为两大领先的 DevSecOps平台。
CFRA维持对GitLab的“买入”评级，但将目标价从69美元下调至49美元。
CFRA分析师Janice Quek表示：“虽然我们注意到该季度客户增长的放缓幅度超过预期，但我们也看到了一些积极因素，比如剩余履约价值(RPO)强劲，反映出良好的交易势头和订单积压。GTLB提到了部分低端市场客户的成本敏感性，我们认为这可能是一个短期问题，与2025年4月的宏观经济波动有关。”
CFRA将2026财年每股收益预期从0.73美元小幅上调至0.75美元，但将2027财年每股收益预期从0.97美元小幅下调至0.96美元。
瑞银重申对GitLab的“买入”评级，但将目标价从85美元下调至73美元。
瑞银表示，在截至4月30日的季度中，GitLab的营收同比增长27%，在软件行业中位居前列。
以Karl Keirstead为首的瑞银分析师表示：“这份报告可能会引发人们对宏观影响和/或人工智能风险的担忧。我们将2026财年/2025日历年的营收增长预期从28%下调至26%，尽管在我们看来，大部分负面影响已经反映在股价中。”
GitLab将继续在其整个平台中整合人工智能。
GitLab首席执行官William Staples在周二晚上的财报电话会议上表示：“使用我们高级版和终极版的客户现在可以同时使用Duo Chat和代码建议功能。此外，GitLab Duo Enterprise 现已面向GitLab高级版客户开放。我们现在在高级版和终极版中加入了聊天和代码建议功能，因为我们看到每位工程师都在尝试开发人工智能，我们希望Duo能够成为他们显而易见的解决方案，并且不会阻碍他们采用。”
截至周三美股收盘，GitLab跌10.6%，报43.37美元。该股今年以来累计下跌23%。
Tipranks的数据显示，总体而言，华尔街分析师予GitLab“强力买入”评级，平均目标价为62.81美元，较当前股价水平高出45%。
