【富拓官网】美银上调慧荣科技(SIMO.US)目标价至90美元 看好台积电(TSM.US)代工与英伟达(NVDA.US)合作赋能
发布时间：2025-06-19 15:02:26
美国银行近日将半导体设计企业慧荣科技(SIMO.US)的股票评级从"中性"上调至"买入"，并将其目标价从 55 美元上调至 90 美元，主要得益于该公司与全球主要NAND闪存芯片制造商及英伟达(NVDA.US)等美国科技巨头建立的深度合作关系。受此利好消息推动，慧荣科技股价在周三早盘交易时段上涨4.5%。
这家总部位于香港的芯片设计公司专注于固态存储设备所需的NAND闪存控制器研发，其产品由全球晶圆代工龙头台积电(TSM.US)负责生产制造。美国银行分析师Simon Woo团队在最新研报中指出，慧荣科技展现出强劲的营收增长势头和优异的毛利率表现，这主要归功于公司在产业链中的强势议价能力，以及通过台积电代工采购形成的成本管控优势，使其受美国关税政策的影响相对有限。
研报特别强调，与内存芯片制造商类似，慧荣科技正从全球加速布局的主权人工智能投资浪潮中获益。公司最新推出的MonTitan系列企业级固态硬盘控制器及启动驱动产品，已成为把握数据中心建设需求增长的关键抓手。基于对人工智能数据中心带动的增量机遇判断，美国银行将慧荣科技的目标股价从55美元大幅上调至90美元，对应2025-2026年预期市净率3.8倍，较此前2.4倍的估值水平显著提升。
"当前估值水平接近公司2015-2024年历史估值区间2.0-4.0倍的上限区域"，Simon Woo在报告中写道。这一调整反映出资本市场对人工智能技术迭代催生的存储需求持乐观预期。值得关注的是，Seeking Alpha平台分析师Emmanuel Onwusah近期也建议对慧荣科技采取"谨慎买入"策略，认为该公司在企业级存储、数据中心市场，特别是MonTitan系列企业级固态硬盘新品及汽车电子领域的拓展潜力巨大，叠加其稳健的盈利能力和当前估值水平，具备长期配置价值。
