【富拓官网】A股收评：沪指涨0.33%，CRO、创新药爆发，保险股走低
发布时间：2025-07-29 15:16:29
7月29日，A股三大指数继续上涨，深成指、创业板指创去年11月以来新高。
截至收盘，沪指涨0.33%报3609点，深证成指涨0.64%，创业板指涨1.86%报2406点。
全天成交1.83万亿元，较前一交易日增量632亿元，全市场超3000股下跌。
盘面上，CRO、创新药板块爆发，CPO、钢铁板块活跃；化学制药、F5G概念、雅下水电及半导体等板块涨幅居前。另外，保险板块走低，猪肉、鸡肉概念走弱，银行、PEEK材料及石油等板块跌幅居前。
具体来看：
CRO概念、创新药领涨大市，睿智医药、奥翔药业、亚太药业、九州药业等多股涨停。消息面上，药明康德中报强劲且上调全年指引。光大证券表示，目前，CXO板块逐步走出低谷，多家企业展现出复苏迹象，未来在美联储降息、医药投融资环境变好等积极催化因素推动下，有望迎来强劲复苏。
通信设备涨幅居前，德科立涨超15%，天孚通信涨超13%，中际旭创涨超9%，新易盛涨超8%。工业和信息化部日前发布数据显示，上半年，我国通信业运行基本平稳。其中，电信业务收入累计完成9055亿元，同比增长1％；移动互联网累计流量达1867亿GB，同比增长16.4％。截至6月末，全国光缆线路总长度达到7377万公里，同比增长9.9％；5G基站总数达454.9万个，比上年末净增29.8万个，占移动基站总数的35.7％。
半导体股走强，东芯股份涨停，复旦微电涨超9%，赛微电子、紫光国微等纷纷跟涨。消息面上，特斯拉与三星签署165亿美元芯片供应协议。湘财证券表示，AI 大模型的破圈及AI智能眼镜、AI 手机等设备市占率的提升，带动端侧AI算力的需求上行，驱动高性能以太网交换机、先进存储产品、GPU及边缘计算/端侧算力芯片等多种半导体硬件的市场需求稳步增长。
钢铁股上涨，西宁特钢、八一钢铁涨停。此前国家统计局数据显示，1-6月，黑色金属冶炼和压延加工业利润462.8亿元，同比增长13.7倍。
乳业高开低走，阳光乳业涨停，贝因美涨超3%。消息面上，7月28日，国家育儿补贴制度实施方案公布，从2025年1月1日起，无论一孩、二孩、三孩，每年均可领取3600元补贴，直至年满3周岁。浙商证券指出，随着生育补贴政策实施落地，有望改善市场预期，母婴消费产业链或更多获益，汽车、餐饮等领域也可能迎来估值重构。
大金融走低，保险股调整，ST天茂跌超4%，中国太保、中国人寿等纷纷走低。
养殖股跌幅居前，神农集团跌超6%，牧原股份、温氏股份跌超2%。
展望后市，高盛认为，近期推动本轮A股上涨的关键因素包括：中美关系缓和预期、强劲的二季度经济数据、针对重点行业“内卷”的政策干预、香港IPO市场复苏以及创纪录的“南向通”资金流入。
基于这些积极变化，高盛重申其对中国市场的“超配”立场，并将MSCI中国指数的12个月目标位上调至90点，预示着11%的潜在回报。
鉴于市场年初至今已上涨25%，估值不再处于低位，投资者应更加注重个股选择（Alpha）而非市场普涨（Beta）。高盛的策略重点转向了保险、材料等板块，同时建议关注中国民营龙头企业（Prominent 10）和股东回报两大主题。
