【富拓官网】港股收评：恒科指7连跌，创新药熄火，稳定币概念重挫！

发布时间：2025-08-01 16:48:23

8月1日，港股迎开门黑行情，三大指数近日来连续回调，市场情绪表现低迷。

截止收盘，恒生指数跌1.07%，国企指数跌0.88%，二者均录得4连跌，恒生科技指数跌1.02%更是录得7连跌行情。

盘面上，大型科技股涨跌各异，大金融股(银行、保险、券商)、中字头等权重多数表现低迷；生物医药股全线下跌，创新药概念股跌幅明显，石油股走低。纸业股逆势走强；反内卷驱动提价预期升温，物流股全天表现活跃，汽车股、黄金股、半导体股部分上涨。

具体来看：

科技股涨跌不一，快手跌超3%，哔哩哔哩、腾讯跌超2%，网易、京东等跟跌；百度、阿里跌超1%。

加密货币、稳定币概念重挫，耀才证券金融跌超19%，云锋金融跌16%，连连数字跌超13%，国泰君安国际跌超10%。消息面上，香港《稳定币条例草案》8月1日正式生效。早前，香港金管局7月29日披露了稳定币牌照监管一系列制度。中信证券点评称，首批香港稳定币牌照申请时限为9月末，略慢于预期。

生物医药、创新药、医药外包概念跌幅居前，复宏汉霖、药明康德、药明合联、君实生物、泰格医药等跌超3%。消息面上，美国总统特朗普周四表示，他已致信包括辉瑞、诺和诺德、强生在内的17家大型制药公司，要求其在未来60天内采取具体行动，降低美国药品价格，否则将动用“一切可用手段”保护美国家庭免受“药价暴利”的影响。另外，日前国家医保局方面首次对外公开“新上市药品首发价格机制”已经制定，中国创新药或迈向定价新周期。

物流股涨幅居前，粤运交通涨超8%，中通快递-W涨超7%。“反内卷”政策驱动快递行业提价预期升温。近期国家邮政局密集召开会议，明确要求快递企业“旗帜鲜明反对内卷式竞争”，整治末端服务质量问题，并强调企业总部需履行主体责任，创新经营模式，保障基层网点稳定与农村服务可持续性。

纸业股走强，综合环保集团涨超6%，玖龙纸业涨超3%，理文造纸、晨鸣纸业等跟涨。个股消息面上，消息面上，近日玖龙纸业60亿元林浆纸一体化智能工厂项目正式签约重庆枢纽港产业园。

个股方面，英诺赛科午后暴拉，盘中最高涨超63%，市值一度突破600亿港元，最终收涨30.91%报57.6港元。消息面上，英伟达官网今日更新800V直流电源架构合作商名录，英诺赛科是本次入选英伟达合作伙伴中唯一的中国芯片企业。

今日，南向资金净买入122.07亿港元.其中，港股通（沪）净买入55.75亿港元，港股通（深）净买入66.32亿港元。

展望后市，高盛首席中国股票策略分析师刘劲津表示，当前股市的估值已不再低廉，指数在连续刷新年内新高后，出现回调在所难免。但随着企业盈利的改善，在未来12个月，中国股市还会有10%~15%的增长空间

中信证券称，预计港股2025年中期业绩将于8月中下旬集中发布。按当前已有盈利预期的公司测算，2025年上半年恒指整体营收同比增速较去年同期显著抬升，惟盈利增速或温和放缓。

部分细分行业呈现信心增强趋势，如新消费、科技与医药板块，业绩高增或大幅好转预期下，财报披露前的盈利预期仍在上修，建议布局业绩预期向好且有良好确定性的板块。

综合来看，恒科2025年中报有望呈现“稳健为主、向上有弹性”的格局。