【富拓官网】迪士尼(DID.US)Q3财报表现稳健！华尔街大行重申看涨评级
发布时间：2025-08-08 16:16:44
在迪士尼(DID.US)公布第三财季业绩后，三家华尔街大行继续保持对该股的看涨评级，并普遍认为迪士尼Q3财报表现积极。
财报显示，迪士尼Q3营收同比增长2%至236.5亿美元，不及市场预期的237.3亿美元，为2024年5月以来首次未达市场预期。调整后每股收益为1.61美元，同比增长16%，好于市场预期的1.46美元。不过，传统电视网络和体育节目的营收未能达到市场预期，掩盖了该公司主题公园和流媒体业务的强劲表现。在利润方面，主题公园部门当季利润增长13%，流媒体业务当季利润3.46亿美元，而传统娱乐电视的利润下降28%，迪士尼影业则出现亏损。此外，迪士尼预测全年每股收益为5.85美元，高于此前预期的5.75美元。
美国银行重申对迪士尼的“买入”评级，目标价为140美元。美银表示，迪士尼Q3财报表现“稳健”。不过，该行补充称，该公司Q4业绩指引“可能低于市场预期”，这或许是导致该股股价在财报公布后承压的原因。美银认为，迪士尼的重要声明，包括收购NFL Network、与WWE的交易以及ESPN的上线日期“令人鼓舞”。
摩根大通重申对迪士尼的“增持”评级，目标价为138美元。小摩称，迪士尼Q3财报表现“强劲”，体验业务、直面消费者(DTC)业务以及体育业务的盈利能力均高于其预期。该行指出，在DTC业务中，营业利润的增长主要受益于订阅价格上调、订阅用户数量增长、节目及制作成本下降以及营销费用减少，这些因素抵消了技术与发行成本上升以及广告收入下降的影响。该行补充称，迪士尼上调全年每股收益预期与投资者预期“大体一致”。
Evercore ISI重申对迪士尼的“跑赢大盘”评级，目标价为140美元。Evercore ISI称迪士尼Q3财报“健康”，理由是DTC业务和主题公园业务的盈利表现良好。该行指出，迪士尼+、Hulu和ESPN+的DTC净新增用户与预期一致;尽管迪士尼+的每用户平均收入(ARPU)超出预期，但Hulu SVOD的ARPU“低于预期”;体验业务板块的业绩“非常令人鼓舞”。
