【富拓官网】思科(CSCO.US)财报“缺乏惊喜”？华尔街：AI驱动下稳健改善更可贵
发布时间：2025-08-15 21:29:57
思科(CSCO.US)最新财报及业绩展望公布后，股价出现小幅下跌，但分析师仍看好其稳健增长态势，特别是在人工智能(AI)基础设施需求推动下的网络业务表现。
美国银行分析师Tal Liani团队在周四的投资者报告中指出：“虽然财报及指引缺乏重大惊喜，但仍略超预期：7.6%的营收增速高于市场预期的7.3%，利润率符合预期，每股收益0.99美元较共识预期高出1美分。更重要的是，公司在多个领域呈现持续改善态势——剔除疲弱的政府业务后订单增长达10%，网络业务保持强劲势头，安全业务增长亦见复苏。”
美银重申其“买入”评级，并将目标价从76美元上调至85美元。
Liani补充道：“受云服务和企业基础设施需求周期驱动，网络业务营收实现同比12%、环比8%的增长。本季度AI基础设施订单达8亿美元，全年累计21亿美元，第四季度整体网络订单实现两位数增长。思科的产品组合革新正在各垂直领域产生成效。”
KeyBanc维持“增持”评级和77美元的目标价，同时上调盈利预测。
分析师Brandon Nispel在一份报告中表示：“基于最新财报及指引，我们将2026/2027财年营收预测分别上调0.2%/0.4%，调整后每股收益预测均上调0.2%。我们认为网络业务的增长足以抵消其他产品线的疲软表现。”
花旗则将目标价从71美元大幅上调至80美元，维持“买入”评级。
分析师Atif Malik在一份报告中表示：“积极的AI业务前景构成主要利好——2025财年网络规模AI订单约21亿美元，AI相关营收达10亿美元，网络AI订单三位数增长，企业AI渠道储备达数亿美元。此外，校园网络设备更新周期也将带来持续收益。不过我们认为，安全业务要实现15%以上的增速(相比本季度9%的同比增幅)仍面临较高门槛。”
