【富拓官网】负面新闻拖累Roblox(RBLX.US)走软 花旗依旧唱多：平台活跃度未受影响 增长前景仍强劲
发布时间：2025-08-18 16:00:55
有着“元宇宙第一股”称号的Roblox(RBLX.US)上周五收跌6.34%，报117.34美元。对此，花旗发布研报称，Roblox上周五股价表现疲软归因于近期的两则负面新闻。其一，美国路易斯安那州总检察长宣布对Roblox提起诉讼;其二，媒体报道称，近期一名用户的封禁事件激怒了部分Roblox社区成员(包括开发者和用户)。
花旗表示，关于诉讼，该行并不担忧，因为诉讼仅限于一个州。至于用户被封禁一事，目前没有迹象表明这影响了平台的活跃度。因此，花旗依然维持对Roblox的“买入”评级，目标价为152美元。这一目标价较该股上周五收盘价有近30%的上涨空间。
据悉，当地时间8月14日，路易斯安那州总检察长莉兹·穆里尔宣布对Roblox提起诉讼，指控该平台未能实施基本的安全管控，使其成为 “恋童癖者的完美场所”。穆里尔称：“Roblox充斥着有害内容和针对儿童的性犯罪者，因为它将用户增长、营收和利润置于儿童安全之上。每位家长都应意识到Roblox对孩子构成的明确且现实的危险，这样才能防止家中发生难以想象的悲剧。”
更长的诉讼声明中详细阐述了提起诉讼的原因：“由于注册时没有最低年龄限制，也无需验证年龄或获得家长许可，用户可以轻易谎报自己的实际年龄——这使得恋童癖者可以伪装成儿童，而儿童也能绕过任何年龄限制。”“注册后，用户可以接触到数百万款游戏，涵盖体育、角色扮演、航海、时尚、喜剧等多种类型。但平台上还有一些游戏并不像表面那样无害，比如《逃离爱泼斯坦岛》《吹牛老爹派对》和《公共浴室模拟器：氛围》。这些游戏及其他类似作品中常常包含色情内容和模拟性行为，甚至有儿童群体性侵的场景。”
花旗表示，尽管其认为这则新闻属于负面事件，但该诉讼仅限于美国的单一州。该行认为，更大的风险是，诉讼扩大到其他州、或被美国司法部上升到联邦层面。
此外，当地时间8月6日，一名名为“Schlep”的Roblox内容创作者(其内容主要围绕在平台上抓捕针对儿童的性犯罪者)发布视频称，他收到了来自Roblox的“停止及禁止函”。8月13日，Roblox针对封禁该内容创作者的决定进行了回应。该公司指出，相关用户往往制造不安全的环境，违反了公司的使用条款。
花旗指出，尽管这些负面新闻带来了负面影响，并可能导致股价走弱，但该行注意到来自RoMonitor的并发用户数(CCUs，指同一时刻与服务器进行交互的在线用户数量)并未恶化。因此，该行没有看到用户封禁对整体活跃度产生负面影响。
花旗维持对Roblox的“买入”评级，因为相信平台功能的提升以及新的开发者体验仍将推动强劲的增长。该行补充称，对该股的目标价对应相较于更广泛的视频游戏行业的更高估值，反映出该公司相对于同行的增长更为强劲。
