【富拓官网】戴尔(DELL.US)绩前获大摩上调目标价：AI计算领域的领先OEM
发布时间：2025-08-28 14:54:42
近日，摩根士丹利分析师Erik Woodring将戴尔科技(DELL.US)目标价从135美元上调至 144美元，同时维持其“增持”评级。大摩分析师认为，近期股价的回调为盈利情况的评估提供了更有说服力的依据，预计企业硬件业务在第二季度的业绩将略好于预期，这得益于强劲的人工智能投入以及第二季度良好的个人电脑销售情况。该行还认为，戴尔第二季度的业绩预期以及全年展望都有可能上调。戴尔将于周四美股盘后公布最新季度业绩。
据大摩称，戴尔是人工智能计算领域的领先原始设备制造商(OEM)，其市场份额正随着主要客户xAI和CRVV合作而稳步增长。此外还有其他一些有利因素推动着该股票的表现，这就是该行看好其长期前景的原因所在。
大摩分析师称：“我们依然看好戴尔公司的长期发展态势——该公司在人工智能计算领域是当之无愧的领先原始设备制造商，并且正与主要客户 xAI 和 CRVV 加强合作，从而不断扩大市场份额，同时在企业存储市场也重新开始取得增长，其传统服务器业务表现尚可，而且公司正在实施一项覆盖全公司的成本效率计划，我们预计该计划将在未来三年内推动每股收益增长 10%以上(而管理层设定的目标为 8%以上)。戴尔的股价有望进一步上涨，并且每股收益也有望得到上调。不过，鉴于戴尔目前的估值溢价，我们认为在接下来的 12 个月内，戴尔相对于慧与科技(HPE.US)的上涨空间有限(除非我们确信戴尔存储业务能够成为长期增长引擎(借助人工智能的附加优势)，这一点已纳入我们目标价196 美元的牛市情景中)。戴尔将于 10 月 7 日举行分析师日活动，这将是继第二季度财报之后的下一个重大催化剂。”
