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【富拓官网】大摩:飞塔信息(FTNT.US)防火墙更新表现令人失望 下调评级与目标价

发布时间:2025-09-03 14:45:12


摩根士丹利将飞塔信息(FTNT.US)的评级从“持股观望”下调至“减持”,同时也将目标价从 78 美元下调至 67 美元,部分原因是其防火墙更新表现令人失望。

摩根士丹利分析师Meta Marshall领衔的团队在周二给投资者的一份报告中称:“我们认为,飞塔信息在已安装客户群中附加更多产品的策略仍会成功,但由于防火墙更新规模小于预期,我们认为 2026 财年/2027 财年的业绩预测可能需要下调,这会给其股价带来不利影响。”

Marshall补充道:“不过,鉴于自由现金流倍数仍处于20多倍区间的中低位置,而我们认为在产品更新换代后,其增速有望达到高个位数,短期内我们倾向于认为风险回报比并不乐观。”

Marshall表示:“投资者认为新管理层有能力重新加快营收增长,但目前这一预期尚未体现在预估中,尽管短期内仍存在不确定性。由于新首席执行官去年年底才上任,投资者短期内可能仍会给予一定的宽容。”

尽管下调了飞塔信息的评级,摩根士丹利仍维持对其竞争对手 Check Point 软件技术公司(CHKP.US)的“持股观望”评级。

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