【富拓官网】华尔街大行：赛富时(CRM.US)业绩指引不及预期 AI叙事需观望
发布时间：2025-09-04 21:39:03
由于赛富时(CRM.US)发布的业绩指引低于预期，华尔街分析师们一致认为，人工智能的前景和潜力尚未帮助该公司实现转机。
富国银行分析师Michael Turrin在给客户的一份报告中写道：“第二季度业绩表现尚可，但全年指引未出现预期中的上调，这表明今年剩余时间内的上涨空间可能小于此前的预期。在出现更多催化剂迹象之前，我们仍会保持谨慎态度。鉴于Agentforce 的采用速度低于预期(未公布收入报告)，我们维持对赛富时的‘持股观望’评级，并设定目标价为 265 美元。”
同样，Evercore ISI分析师Kirk Materne表示，投资者对于赛富时采取了“观望”的态度，他们正在等待订阅收入能够稳定下来。Materne对赛富时给予“增持”评级，并设定目标价为 360 美元。
Materne向投资者称：“虽然我们认为这一季度并非牛市行情的‘开启节点’，但在当前价位下，我们认为下半年营收的稳定环比增长‘已足够’，足以促使市场情绪向更积极的方向转变。不过，眼见为实。尽管我们认为若展望未来 3 至 4 个月，风险回报仍倾向于上行，但 赛富时的股价目前可能仍处于盘整状态，直至 10 月中旬的 Dreamforce 大会。”
摩根士丹利公司的分析师Keith Weiss也承认该公司“正在为形势的转变做准备”，但他则更为乐观一些，他认为一切很快就会趋于明朗。Weiss写道：“在该季度的具体数据中，我们可以看到各项指标正朝着更积极的增长态势发展，这为公司的股价未来提供了坚实的支撑动力。”
Weiss补充道，虽然营收预期“基本未变”(汇率因素对低端产品起到了推动作用)，但管理层的表态则更为乐观。首席营收官Miguel Milano就产品线发表了多条评论，其中包括一些大订单，其增长率预计将达到 20%。
Weiss补充道：“总而言之，这种凭借通用人工智能增强能力而获得收益的有利态势，在当前认为‘软件即服务已死’的市场思维中并未得到充分重视，而且该股票的市盈率为 16 倍(基于2026年的自由现金流)。因此，我们认为客户关系管理领域存在积极的风险回报机会，并维持对其的‘增持’评级。”Weiss还对赛富时设定了 405 美元的目标股价。
