【富拓官网】美股前瞻 | 三大股指期货涨跌不一，就业数据取代通胀成焦点，市场押注年内或降息三次

发布时间：2025-09-12 20:00:54

1. 9月12日(周五)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.15%，标普500指数期货跌0.08%，纳指期货涨0.04%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.17%，英国富时100指数涨0.37%，法国CAC40指数跌0.37%，欧洲斯托克50指数跌0.28%。

3. 截至发稿，WTI原油涨1.76%，报63.47美元/桶。布伦特原油涨1.97%，报67.68美元/桶。

市场消息

失业数据取代通胀成焦点!美联储降息预期巩固，市场押注年内或降息三次。美国国债有望延续涨势实现连续第四周上涨。周四公布的失业救济数据巩固了市场对美联储将在下周降息的预期。10年期美债收益率微升2个基点至4.04%，但仍有望连续第四周下跌，创下自2月以来最长连跌周期。对利率更敏感的2年期收益率微升至3.55%。由于市场已完全消化下周25个基点的降息预期，焦点现在转向年内剩余时间的宽松步伐。美国总统特朗普多次公开表示希望大幅降息，但直到昨日交易员仍持更谨慎态度。目前货币市场定价显示，到年底前再降息两次的概率为80%。摩根士丹利预计美联储将在今年剩下的三次会议上各降息25个基点。

近10%涨幅只是开胃菜?华尔街看好小盘股还能再涨20%!罗素2000指数(汇聚了市场中部分风险最高的股票)近期涨势迅猛，多位华尔街策略师认为，这轮上涨行情才刚刚拉开序幕。作为衡量小盘股表现的核心指标，罗素2000指数自7月底以来已累计上涨近10%，涨幅是标普500指数的两倍。汇编数据显示，通过自下而上整合分析师给出的目标价发现，分析师预计未来一年小盘股的“跑赢大盘”态势将持续：罗素2000指数有望再涨20%，而标普500指数的预期涨幅为11%。

OpenAI与微软(MSFT.US)达成非约束性协议：非营利母公司将持股超1000亿美元。当地时间周四，OpenAI宣布与其最大投资方微软(MSFT.US)达成了一项不具约束力的协议，该协议将允许OpenAI推进其重组计划，使其成为一家营利性公司。OpenAI表示，非营利母公司将保留1000亿美元或更多的股份。据悉，OpenAI宣布与微软达成一份非约束性谅解备忘录(MOU)，开启下一阶段的合作，并就修订后的合作关系达成一致。根据协议，OpenAI计划将其营利性部门转型为公益公司(Public Benefit Corporation，PBC)。这一转型若获得美国各州监管机构批准，将为OpenAI带来新的融资途径，并可能为未来上市创造条件。

美国抵押贷款利率创一年最大跌幅，房主再融资需求激增。美国抵押贷款利率出现一年来最大降幅，推动了寻求节省资金的房主再融资需求的激增。房地美在一份声明中表示，30年期固定利率贷款的平均利率为6.35%，低于上周的6.5%。借贷成本已连续数月呈下降趋势，在上周五令人失望的就业报告发布后再次走低。此外，据总部位于德州的抵押贷款科技公司Optimal Blue的数据显示，截至周一，消费者能够以6.27%的利率锁定30年期贷款，这是近一年来的最低水平。该公司称，第二天随着利率小幅回升，利率锁定量飙升至自2022年以来的单日最高水平。

降息预期引爆“黄金冲刺”!金价突破历史通胀峰值，银价跟涨创13年新高。受美联储准备下调美国利率的预期推动，黄金有望连续第四周上涨，黄金支持的交易所交易基金资金流入也为金价提供了支撑。金价突破每盎司3,650美元，本周上涨近2%，周二盘中曾创下历史纪录。与之联动的白银价格突破每盎司42美元，创2011年以来最高水平。周四数据显示，美国8月消费者价格如预期上涨，在一系列疲软的劳动力市场数据公布后，为美联储政策制定者提供了降低借贷成本的空间。

个股消息

Adobe(ADBE.US)Q3财报超预期，强劲业绩展望凸显AI功能回报可期。Adobe公司给出了强劲的季度收入展望，表明这家软件制造商在人工智能功能上的投资正在获得回报。数据显示，在截至8月29日的第三财季，收入增长了11%，达到59.9亿美元。分析师此前预计为59.1亿美元。剔除基于股票的薪酬费用等项目后的每股利润为5.31美元，而平均预期为5.18美元。包括Adobe的旗舰创意和文档处理软件在内的数字媒体部门的销售额增长了12%，达到44.6亿美元。备受关注的该部门的年度经常性收入为186亿美元。

自给自足“至关重要”!微软(MSFT.US)豪掷重金加码自研AI模型。微软计划扩大其物理基础设施以训练自己的人工智能(AI)模型，希望这些模型能与OpenAI、Anthropic等公司竞争。微软消费者人工智能主管Mustafa Suleyman周四在全体员工大会上表示，公司将对自己的计算能力集群进行“大规模投资”，以训练模型。据与会者透露，Suleyman告诉员工，对于像微软这样规模的公司来说，具备在人工智能领域自给自足的能力至关重要。他补充说，微软采取了同时深化与OpenAI的合作、与其他模型制造商合作以及构建自研模型的策略。

CleanCore(ZONE.US)想成为“下一个Strategy”? 照搬“金库”剧本，直指10亿枚狗狗币。聚焦于清洁产品的CleanCore Solutions美东时间周四表示，作为其几天前启动的“金库储备计划”的重要部分，该公司目前已累积超过5亿枚狗狗币(DOGE-USD)。这标志着公司在30天内购买最多10亿枚这种迷因代币目标的一半进度。在该公司大举买币举措的提振之下，一些投资者开始憧憬该公司将复刻Strategy(原MicroStrategy公司)的囤积加密货币模式——通过不断加仓购买某个加密货币，进而推动公司股价跟随暴涨的加密货币迈向“超级牛市轨迹”。

苹果(AAPL.US)手表高血压检测功能获FDA批准，拟于下周上线。苹果表示，其智能手表的高血压检测系统将于下周上市，该系统已于周四获得美国食品药品监督管理局(FDA)的批准。这一功能是在苹果公司 9 月初举行的最新产品发布会上宣布的，它将在 150 个国家和地区推出，包括美国、中国香港和欧盟。该公司此前曾表示，正在等待FDA及其他监管机构的批准。据苹果公司介绍，该工具将利用苹果手表光学心率传感器的数据，来分析用户在 30 天时间内血管对心跳反应的情况。如果检测到任何慢性高血压(即高血压)的迹象，用户将会收到通知，并被鼓励将检测结果告知医疗专业人员。该工具将在苹果手表Series 9/10/11、Ultra 2/3型号上可用。

重要经济数据和事件预告

北京时间22:00：美国9月密歇根大学消费者信心指数初值。

次日北京时间凌晨01:00：美国截至9月12日当周全美钻井总数(口)。

次日北京时间凌晨03:30：CFTC公布周度持仓报告。