【富拓官网】古根海姆：优步(UBER.US)有望成为自动驾驶长期赢家，外卖价值同样不容忽视

发布时间：2025-10-15 16:45:22

华尔街知名投资机构古根海姆(Guggenheim)开始在看涨研报中覆盖优步(UBER.US)，首次覆盖后给予“买入”评级，并且押注该公司股价未来12个月潜在上行空间接近50%。古根海姆看涨优步股价的核心逻辑在于这家全球网约车领军者的“行业领先”的多平台网络、前沿技术与品牌资产，以及更重要的是——优步有望成为全球自动驾驶领域的长期赢家。

对于优步估值与基本面扩张预期来说，自动驾驶市场这一“超级蓝海”所带来的庞大增量空间可谓当前市场看好优步前景的核心逻辑，这也是对冲基金传奇人物比尔·阿克曼创立并亲自掌舵的潘兴广场资本管理公司加码配置优步的核心逻辑。

古根海姆分析师团队表示，优步独家的多平台网络规模是其网约车业务规模最接近的竞争对手的3倍以上，这种触达范围进一步使该公司在更广泛采用完全自动驾驶技术(FSD)主导的网约车队方面占据非常有利位置。

古根海姆的资深分析师迈克尔·莫里斯(Michael Morris)领导的团队在研报中写道：“我们预计到2035年，自动驾驶车辆(AV)的预期规模将占美国整体网约车市场的20%，而优步有望凭借行业领先的网约车市场需求，将大幅受益于自动驾驶浪潮之下的需求与供给大幅增加。”

此外，古根海姆分析师团队还表示，投资者们相对忽视了优步旗下的外卖以及商品便捷式配送业务;该项业务当前有望在生鲜与零售、会员订阅平台以及广告等顺风因素推动下实现两位数级别的增长。

分析师莫里斯补充称：“我们认为优步当前估值是一个非常具有吸引力的入场点。”并将古根海姆对于研报首次覆盖的优步的12个月内目标股价定为140美元，意味着优步股价较周二收盘价有高达48%的潜在上行空间。今年以来在自动驾驶这一重大催化剂助力之下，优步2025年以来股价涨幅高达56%，大幅跑赢纳斯达克100指数。

近期有多家华尔街金融巨头表示，随着AI大模型推动全球完全无人的自动驾驶技术快速发展，不仅特斯拉与Alphabet旗下的Waymo可能大幅受益于自动驾驶这一前沿技术催化，全球两大网约车巨头——优步(UBER.US)以及Lyft(LYFT.US)可能将是受益于自动驾驶这一大趋势的股票市场长期赢家。

美国银行(Bank of America)认为，投资者们绝对不应忽视美国网约车巨头优步以及Lyft在这一不断增长的新兴前沿技术市场中将发挥的重要作用。

这家华尔街巨头预计，优步与Lyft即将宣布与多家大型汽车制造商的增量自动驾驶领域深度合作伙伴关系。展望未来，优步和Lyft被该机构认为将在2026-2027年期间处于自动驾驶领域的有利地位，主要在于优步与Lyft将为多家开发愈发先进完全无人自动驾驶车队的汽车公司提供大面积部署完全无人驾驶Robotaxi电动汽车的网络平台。美国银行对这两家聚焦网约车服务的科技公司均给予“买入”评级，并对长期牛市前景持乐观态度。

近年来，随着自动驾驶技术发展步入加速通道，这两家公司不仅关注技术合作，还在积极建设支持自动驾驶车辆的基础设施。其中包括充电站、高速互联网连接，以及培训专业技术与设备支持人员等，这些举措确保了自动驾驶车辆的高效运营基础，并将大幅提升乘客的Robotaxi服务体验。

摩根士丹利预计，到2030年，配备“部分到完全自动化驾驶”的车辆团队在发达市场的采用率有望从2024年的8%升至28%，并形成约2,000亿美元规模的相关市场机会(Robotaxi整车/零部件+软件订阅+出行服务)。摩根士丹利预计，到2030年，配备“部分到完全自动化”的车辆在发达市场的采用率有望从2024年的8%升至28%，并形成约2,000亿美元规模的相关市场机会(整车/零部件+软件订阅+出行服务)。另一华尔街巨头高盛则预测，2025 - 2030年美国Robotaxi网约车出行规模的年复合增速高达90%。

摩根士丹利甚至将“特斯拉移动出行/Robotaxi”视为这家电动汽车领军者中长期的核心利润池;预计到2040年，特斯拉的自动化移动出行车队可达约750万辆，每英里收入约1.46美元、EBITDA率约29%;基于Robotaxi与擎天柱机器人将带来的强劲增长预期，摩根士丹利对于特斯拉的长期“牛市情景”目标股价上看至每股800美元。