【富拓官网】Piper Sandler：Palantir(PLTR.US)尚未达到增长峰值 上调目标价至210美元
发布时间：2025-10-15 14:57:18
派珀·桑德勒(Piper Sandler)将Palantir Technologies(PLTR.US)的目标价从182美元上调至210美元，同时对该股票维持“增持”(Overweight)评级。
分析师克拉克·杰弗里斯(Clarke Jeffries)表示，Palantir估值已无容错空间，这一点毋庸置疑，尤其是若出现任何增长放缓的迹象，影响将更为明显。
不过该分析师指出，Palantir的未来收入确定性极高，既定合同价值超70亿美元，外加约40亿美元的不定期交付/不定量(IDIQ)合同估值;今年以来商业订单实现三位数增长且增速持续加快;同时在美国1万亿美元国防开支中，公司拥有无可比拟的市场份额机会。因此，Palantir尚未达到增长峰值，目前暂无因素中断其增长势头。
分析师认为，国防领域正经历深刻变革，正从成本高昂的大型资产转向由软件和无人系统支撑的灵活、低成本战略。
杰弗里斯表示：“我们向投资者提出这样一种情景——若美国国防开支中有0.5%流向Palantir，公司整体政府业务规模可能增长4倍，但即便如此，其规模仍仅为洛克希德·马丁(Lockheed Martin)的1/7。”
分析师还补充称，在人工智能时代，各类机构(无论是联邦政府还是商业机构)在开发应用程序和数据基础设施时，都必须采用新的方式，而Palantir正是这一趋势的长期受益者。
杰弗里斯进一步指出：“在对人工智能平台(AIP)进行大额投资后，我们认为Palantir的商业业务正迎来明显拐点，这一拐点的核心驱动力是市场对快速、变革性人工智能交付的需求。管理层指出，美国商业业务在今年下半年的隐含增长率为89%，且在最近一个季度，美国商业业务剩余交易价值的同比增长率达145%。基于这些数据，我们认为Palantir的商业业务尚未达到增长峰值。”
