【富拓官网】AI应用“牛市叙事”再强化! Cloudflare(NET.US)销售额大增31% 股价狂飙至历史新高
发布时间：2025-11-01 10:06:09
受益于史无前例的AI热潮，以及在经历重组并新增更多大型企业客户之后，Cloudflare Inc.(NET.US)的最新销售额数据强于华尔街不断上调的增长预期，并且该公司管理层对于第四季度以及年度的业绩展望同样强劲，推动其股价截至周五收盘大涨近14%，一举飙升至创纪录的历史最高位。
这家聚焦于“连接云(Connectivity Cloud)”定位的云计算服务公司预计第四季度销售额约为5.89亿美元上下波动，高于华尔街分析师们平均预期的5.809亿美元，意味着28%销售额增速预期。要知道，在Cloudflare最新业绩与展望公布之前，华尔街在AI热潮驱动下对于该云计算公司的核心业绩指标与展望可谓不断上修。第三季度业绩方面，Cloudflare上季度销售额总计约5.62亿美元，实现同比大幅增长31%，也超出华尔街分析师平均预期。
Cloudflare将其本财年的调整后每股收益预期从此前的0.85至0.86美元上调至0.91美元预期中值，高于华尔街平均预期，本财年销售额增速展望同样约为28%，高于华尔街20%左右的预期增速。在周五美股交易时间段，Cloudflare一度大幅上涨超14%至254.30美元这一创纪录的历史新高，创下自5月以来最大规模的盘中涨幅，最终收涨13.84%至253.30美元的收盘新高点位。
总部位于旧金山的Cloudflare股价在近期可谓一路高歌猛进。其股价今年迄今已上涨逾120%，华尔街分析师们将其强劲涨势主要归因于Cloudflare宏大的目标——把其广泛分布的网络打造成一朵足够大的云朵，使客户们能够在其基础之上适度训练/微调AI大模型并运行庞大的AI推理工作负载。
尽管Cloudflare的体量小于Akamai Technologies Inc.、Palo Alto Networks Inc.和Fortinet Inc.等竞争对手们，但据华尔街分析师研报，其易用性吸引了美国庞大的中小型企业。而今年新增的大客户们以及其连接云对于生成式AI的重大支持，又在近期几个季度为其带来强劲的业绩增长数据。
首席执行官Matthew Prince在周四的业绩电话会上表示：“未来的AI智能代理从本质上必须穿过我们的网络云计算平台并遵循其规则。随着这一过程的持续推进，我们将帮助为未来的AI代理式互联网制定协议、护栏和相关业务规则。我们还将确保所有企业——无论大小——都能获得参与这一未来所需的核心工具。”
Prince对人工智能泡沫破裂将会冲击Cloudflare销售额的担忧情绪不以为然;他预计80%的AI相关科技公司在一定程度上使用了Cloudflare云计算工具，但表示这占该公司整体销售额的比例仍然相对较小。
Cloudflare是什么公司?为何受益于AI热潮?
Cloudflare聚焦于“连接云(Connectivity Cloud)”定位：把网络加速(原生CDN/Anycast 网络)、安全(WAF、DDoS、Zero Trust/SASE)、以及开发者平台(Workers无服务器、KV/D1/Queues、R2对象存储等)统一到一张全球边缘网络架构上，给企业做“连通 + 保护 + 加速”，这也是该公司近两年明确对外的核心叙事与产品打包逻辑。
不同于微软/谷歌这类云计算巨头更加偏向中心云/超大规模训练与推理集群，绑定自家或生态内的模型服务与数据平台，Cloudflare更偏向边缘+网络+安全一体化，强调“把推理、RAG、数据取用与安全管控就近落地”，以零 egress的R2、边缘向量库、AI Gateway、Workers AI 把“流量–数据–推理–安全”串在一条线;既可补齐中心云架构的“最后一跳”，也可与多云并存，更像是AI推理时代的“网络与边缘操作系统”。
在Cloudflare的全球边缘上跑通AI推理任务(文本/图像/语音等)可谓极具性价比，官方称已把英伟达AI GPU算力集群与AI大模型带到距用户“毫秒级”的POP节点，主打低延迟、弹性与按需计费，适合生成式 AI 的在线推理/智能体场景。
因此，Cloudflare的定位并不是去和超大云计算巨头们抢占“AI训练/推理大农场”，而是把网络、安全、存储、向量与AI推理工作负载做成“边缘原生的一体化底座”。当AI应用全面大爆发且调用量与数据跨云流动加速时，这种“连接云 + 边缘 AI”的组合，天然受益且与超大云形成互补。
Cloudflare的强劲业绩数据与业绩展望，意味着AI应用软件板块“牛市叙事”迎来再一次深度强化。随着全球科技股投资浪潮的重心同时覆盖到AI算力基础设施端以及AI应用软件端，给Applovin、Trade Desk、Duolingo以及Palantir等AI应用公司的估值持续带来重大助力，未来覆盖B端或者C端的各行各业杀手级生成式AI应用，以及极有可能大幅推高人类社会生产率的“AI智能体”大概率呈现井喷爆发之势，这也是为什么全球资金近期涌向软件股。
