【富拓官网】Alphabet(GOOG.US,GOOGL.US)业绩大超预期股价触及历史新高 分析师一致看好其AI与云业务

发布时间：2025-10-31 23:36:22

谷歌母公司Alphabet(GOOG.US，GOOGL.US)股价周四触及历史新高291.93美元。公司公布的第三季度业绩远超市场预期，利润超出分析师预测逾20%。Alphabet股价从年初的140至150美元区间一路攀升，年初至今涨幅超过44%。

Seeking Alpha分析师Jonathan Weber指出，Alphabet第三季度盈利超预期约27%，为近年来最大盈利超预期之一。公司营收同比增长16%，经营利润同比上升10%，显示出良好的成本控制与利润率改善。

他称，Alphabet的估值相对仍然低于特斯拉(TSLA.US)、苹果(AAPL.US)、微软(MSFT.US)、英伟达(NVDA.US)和亚马逊(AMZN.US)，是“七巨头”中最具性价比的标的之一。Weber重申看多观点，认为Alphabet具备强劲的成长性、宽广的“护城河”式商业模式以及相对吸引的估值。

独立研究机构The Asian Investor强调，云计算与数字广告是Alphabet增长的双引擎。他指出，公司第三季度自由现金流同比大增38.7%，得益于AI与云计算的资本开支推动。“Alphabet的云收入保持两位数增长，广告业务表现强劲，AI布局成效显著，”他表示。The Asian Investor认为，当前Alphabet股价的预期市盈率仅约25.7倍，低于大型科技股平均水平，仍具重估潜力;唯一风险在于企业AI资本支出放缓或现金流减弱，但整体基本面支持“强烈买入”观点。

The Techie同样看好Alphabet的长期前景。他指出，Alphabet本季度营收创纪录达1024亿美元，其中Google Cloud收入同比增长34%，YouTube广告表现亦亮眼。“Alphabet正加速AI战略布局，Gemini模型的整合、大规模云合作以及持续资本投入，正强化其在搜索与云领域的领导地位。”他补充说，公司在云计算、视频流媒体、AI、搜索广告及自动驾驶(Waymo)等多元业务的布局“前所未有”，为长期增长奠定坚实基础。

机构分析师普遍上调该公司目标价，认为Alphabet正展现“多引擎同时加速”的增长格局。

Evercore ISI维持“跑赢大盘”(Outperform)评级，将目标价从300美元上调至325美元，称公司在广告、搜索、YouTube与云计算等主要收入线均实现加速增长，“几乎全面超预期”。

Truist Securities维持“买入”评级，目标价由285美元上调至320美元，并强调搜索广告收入在AI竞争加剧的背景下仍实现环比加速，显示出强大竞争力。

巴克莱给予“超配”(Overweight)评级，目标价由250美元上调至315美元，看好AI赋能下的收入增长潜力，并认为若能有效应对2026年前的AI竞争威胁，股价仍有上行空间。

Stifel维持“买入”评级，指出Google Cloud未执行订单(backlog)达1550亿美元，同比显著增长，彰显强劲需求。Stifel称，Alphabet正通过移动搜索、YouTube与程序化广告等成熟业务维持规模增长，同时在云、硬件与AI上持续投入，构建未来多年的增长引擎。