【富拓官网】产品线全面开花！Astera Labs(ALAB.US)Q3交出完美成绩单 华尔街齐声唱好
发布时间：2025-11-06 15:13:03
在公布了超预期的第三季度业绩后，有着“小英伟达”之称的Astera Labs(ALAB.US)再次获得了华尔街的积极评价。
财报显示，专注于为云和AI基础设施提供半导体连接解决方案的Astera Labs三季度实现营收2.306亿美元，创历史新高，环比增长20%，同比激增104%，非GAAP摊薄后每股收益为0.49美元，上年同期每股亏损0.05美元，实现扭亏为盈。展望第四季度，公司预计营收将达2.45亿至2.53亿美元，非GAAP摊薄后每股收益约0.51美元。
Needham在一份报告中维持了对该股的“买入”评级，并将其目标价从205美元上调至220美元。由Quinn Bolton领导的分析师团队表示：“Astera Labs再次实现了显著的业绩超预期和指引上调，这得益于Scorpio、Aries和Taurus产品线的全面增长。我们的主要观点包括：1) 公司在多家超大规模云厂商处获得了新的Scorpio P设计订单，并获得商用及定制加速器的支持。Scorpio X系列产品预计将于2025年第四季度开始出货，并在2026年放量;2) PCIe Gen 6产品在第三季度营收中占比已超过20%，推动了平均销售价值的提升。对于Scorpio X系列的PCIe版本，公司目前正与超过10家AI平台提供商展开合作。”据了解，Scorpio X系列是Astera Labs的智能光纤交换机产品。
分析师补充道，Astera LabsUALink项目合作依然活跃，公司管理层认为这将为其PCIe客户群带来增量。
花旗同样维持对Astera Labs的“买入”评级和275美元目标价，并强调公司此次交出了“业绩超预期且指引上调”的亮眼答卷。
由Atif Malik领导的分析师团队表示：“管理层总体预计，Scorpio X系列将在2026年成为最大的收入贡献来源，驱动力包括单加速器价值提升、UALink在2027年开始贡献收入，以及2028-29年光学产品规模销售的上量。预计2026年上半年销售额将实现中个位数增长，并在下半年加速。我们继续看好该股，认为其有望超越市场预期的38%的2026销售增长率，乐观情景下销售额甚至可能翻倍。”
分析师指出，Astera Labs已做好充分准备，将从AI基础设施的长期发展趋势中受益。公司的目标是凭借销量增长和产品价值提升，实现超越行业平均的增速。
分析师还提到，Astera Labs的管理层认为投资者低估了其规模扩张的机遇。管理层评论称，与90天前相比，公司前景只会变得更好，并对所面临的大量市场机会感到非常振奋。
Malik及其团队表示：“在AI基础设施部署的早期阶段，规模扩展拓扑或网络架构便已确定，这为Astera Labs的新产品(例如铜缆或光学方面解决方案)提供了机遇。因此，公司一直在不断赢得更多设计订单，Scorpio产品线增长势头强劲，并正积极向光学领域扩展。”
