【富拓官网】数据中心引爆电力需求海啸 加贝利基金点名四大受益股
发布时间：2025-11-10 08:17:26
电力需求正以20世纪60年代至70年代以来的最快速度增长，各类需求预测均呈上行趋势。人工智能的大规模建设预计将需要前所未有的新增发电量，数据中心的装机容量预计到2030年将从45吉瓦增至130多吉瓦，实现三倍增长。加贝利基金点名威州能源、美国电力公司、西星能源公司、西帕纳卡资本这四只个股将受益。
主要需求方是超大规模科技公司，包括亚马逊(AMZN.US)、微软(MSFT.US)、META(Meta.US)和Alphabet(GOOGL.US)。这些公司需要海量电力，仅2025年一年，它们预计在人工智能基础设施上的支出就约达3500亿美元，这还不包括OpenAI、甲骨文(ORCL.US)等其他企业的类似投资。
加贝利基金投资组合经理蒂姆·温特在本周的一份报告中表示，至少有四只个股有望从中受益。
在威斯康星州，威州能源(WEC.US)正为微软一座1.8吉瓦的数据中心建设提供支持。该数据中心是目前在建的首批超大型数据中心之一，计划从2026年开始分阶段投入运营。温特估计，仅这一座设施的电力需求就将使威斯康星电力公司的峰值负荷增加20%。
美国电力公司(AEP.US)将每股收益(EPS)增长率指引从6%-8%上调至7%-9%。这一调整的背后是，预计到2030年峰值需求将新增28吉瓦(其中22吉瓦来自数据中心)。该公司还将五年资本投资计划上调至720亿美元，目前有190吉瓦的客户项目正在等待接入其电力系统。
西星能源公司(EVRG.US)是一家服务于密苏里州和堪萨斯州的稳健型公用事业公司，基于已签约的500兆瓦负荷建设规划，其当前目标每股收益增长率为4%-6%。该公司目前有15吉瓦的项目储备等待预算批准，温特预计年底前部分项目将获批新增，这意味着其每股收益增长率有望上调，迎来强劲利好。
西帕纳卡资本(PNW.US)的目标每股收益增长率为5%-7%。亚利桑那州的人口增长为其提供了支撑，同时该公司正新增5吉瓦的大型负荷，部分动力来自台积电在其服务区域的1650亿美元投资——台积电计划在此建设六座大型芯片制造工厂。
