【富拓官网】法国巴黎银行力挺AMD(AMD.US)：AI浪潮下目标价剑指300美元 每股收益有望冲上20美元
发布时间：2025-11-13 14:04:50
在分析师日上，AMD(AMD.US)公布了未来3-5年的发展展望。法国巴黎银行认为，这一规划或将让该公司在不久的将来实现每股20美元及以上的收益。
法国巴黎银行分析师大卫·奥康纳在给客户的报告中写道：“AMD预计其最大增长机遇来自数据中心市场，该市场复合年增长率(CAGR)将达40%，到2030年规模将增至1万亿美元。这一市场属于硅基总可寻址市场(TAM)，涵盖中央处理器(CPU)、图形处理器(GPU)、高带宽内存(HBM)及网络硅基产品。”
奥康纳对AMD的目标价定为300美元，他表示，AMD在服务器CPU市场、AI加速器市场等领域的进展，为其未来3-5年实现每股20美元的收益铺平了道路。
“这一目标的驱动力包括：约35%的营收复合年增长率;随着AI GPU大规模优化量产，毛利率将提升至55%-58%;运营杠杆效应将推动息税前利润率(EBIT)超过35%、自由现金流(FCF)利润率达25%，”奥康纳解释道，
“我们对AMD的看法更为乐观。AI GPU市场机遇规模更大、需求范围更广、与客户合作程度更深，这也增强了管理层的信心。在我们的目标模型中，若未来3-5年AMD每股收益(EPS)达到约20美元，按25倍市盈率(P/E)计算，其合理估值有望在几年内达到500美元。”
AMD股价周三上涨近9%，今年以来累计涨幅已超110%。
