【富拓官网】远离AI热潮和黄金！桥水Q3狂抛英伟达(NVDA.US)等科技巨头和黄金ETF 重仓美股大盘指数

发布时间：2025-11-14 21:43:14

根据美国证券交易委员会(SEC)披露，桥水基金(Bridgewater Associates)递交了截至2025年9月30日的第三季度持仓报告(13F)。

统计数据显示，桥水第三季度持仓总市值达255亿美元，上一季度总市值为248亿美元。桥水在第三季度的持仓组合中新增了493只个股，增持了325只个股;同时，桥水减持194只个股，清仓64只个股。其中，桥水的前十大持仓标的占总市值的32.54%。

在前五大重仓股中，标普500指数ETF-iShares(IVV.US)位列第一，持仓约405万股，持仓市值约为27.10亿美元，占投资组合比例为10.62%，较上季度持仓数量大增75.31%。

标普500指数ETF-SPDR(SPY.US)位列第二，持仓约257万股，持仓市值约为17.09亿美元，占投资组合比例为6.69%，较上季度持仓数量减少1.73%。

谷歌(GOOGL.US)位列第三，持仓约265万股，持仓市值约为6.45亿美元，占投资组合比例为2.53%，较上季度持仓数量减少52.61%。

微软(MSFT.US)位列第四，持仓约110万股，持仓市值约为5.68亿美元，占投资组合比例为2.23%，较上季度持仓数量减少36.03%。

赛富时(CRM.US)位列第五，持仓约201万股，持仓市值约为4.76亿美元，占投资组合比例为1.86%，较上季度持仓数量增加22.41%。

桥水的第六到第十大重仓股分别为：英伟达(NVDA.US)、泛林集团(LRCX.US)、Adobe(ADBE.US)、Booking Holdings(BKNG.US)、GE Vernova(GEV.US)。

值得注意的是，桥水基金此次大幅调整其投资组合，可能预示着其正在远离美国科技巨头，并对生物技术、航空旅行、房地产和采矿等行业持谨慎态度。达利奥近期也警告人工智能(AI)领域存在泡沫，指出目前行业领先的AI公司的估值可能过高。

“市场上出现了很多泡沫迹象。但泡沫通常只有在货币政策收紧等情况下才会真正破裂，”达利奥在近期的一次采访中表示。他指出，除了AI相关股票外，市场表现相对疲软。

具体来看，除了谷歌、微软外，桥水三季度还减持了英伟达(持仓数量较上季度减少65.28%)、Meta(META.US)(-48.34%)、博通(AVGO.US)(-26.68%)、亚马逊(AMZN.US)(-9.56%)和苹果(AAPL.US)(-3.38%)等科技股，同时清仓了Lyft(LYFT.US)、Shopify(SHOP.US)、美联航(UAL.US)、特斯拉(TSLA.US)、辉瑞(PFE.US)、必和必拓(BHP.US)等个股。

另外，该基金建仓了Reddit(RDDT.US)、Robinhood(HOOD.US)、应用材料(AMAT.US)等个股。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：标普500指数ETF-iShares、泛林集团、Adobe、Sea(SE.US)、Reddit。

前五大卖出标的包括：核心新兴市场ETF-iShares(IEMG.US)、英伟达、谷歌、黄金ETF-SPDR(GLD.US)、微软。