【富拓官网】花旗：成本与客群双改善 上调布林克国际(EAT.US)评级至“买入”
发布时间：2025-11-26 14:48:35
花旗研究发表研报，将布林克国际(EAT.US)评级从“中性”上调至“买入”，同时将目标价上调22%至176美元。该行指出，这家餐饮集团旗下核心品牌Chili’s表现强劲、巴西进口牛肉的成本前景改善，以及吸引年轻顾客的举措成效显著，是支撑评级上调的核心因素。
花旗分析师Jon Tower表示：“诚然，我们对布林克国际转向积极立场稍晚，但基于成本环境持续向好且销售额保持强劲的基本面，我们认为其增长故事仍具延续性。”
Tower补充道，此次评级上调主要基于三大关键积极因素：首先，美国取消对巴西进口牛肉征收的40%关税，消除了Chili's食品通胀的“核心压力点”，预计将提升公司2026财年的利润率。
其次，Chili's的客群转化策略成效显著，年轻消费者纷纷涌入。尽管这一成果伴随着150%的媒体营销支出激增，但客群转化数据显示，这些新增客流具备“高粘性”，印证品牌在年轻群体中的长期相关性，也让市场对2026财年及以后的客流增长更具信心。
最后，该分析师认为公司完全有能力承接持续增长的客流量——即便考虑到近期客流的回升，目前单店年均服务客餐量仍较2007财年低约17%，存在充足增长空间。
尽管布林克国际在发布第三季度财报后，股价已收复此前全部失地，但Tower仍看好其后续上涨潜力。他表示：“核心客户满意度与价值关键绩效指标(KPI)的改善，加之客群忠诚度的提升，已为品牌奠定基础，使其有望持续跑赢行业平均水平及自身历史表现。”
截至周二收盘，布林克国际股价延续涨势，在过去三个交易日累计上涨11%的基础上，再涨约7%。
