【富拓官网】新思科技(SNPS.US)Q4业绩与2026财年展望稳健 获多家华尔街大行上调目标价 最高提至600美元！
发布时间：2025-12-11 23:29:30
周四，电子设计自动化与IP供应商新思科技(SNPS.US)公布的第四财季业绩及2026财年展望显示业务趋于稳定，获得多家华尔街机构积极评价及上调目标价。
美国银行将Synopsys评级从“中性”上调至“买入”，目标价由500美元大幅升至560美元。该行分析师Vivek Arya表示，与英特尔(INTC.US)相关业务风险的缓释，加上Ansys强劲增长，使公司具备实现股价补涨与未来盈利超预期的潜力。他指出，尽管2026财年营收指引大致符合市场预估，为96亿美元(其中29亿美元来自Ansys，意味着核心SNPS在剔除1.1亿美元剥离影响后仅约8%同比增长)，但中值每股收益(EPS)指引14.36美元显著高于市场预期的14.11美元，即便公司面临税率上调200个基点、约0.35美元的盈利逆风。
Needham亦维持“买入”评级，将目标价从550美元上调至580美元。分析师Charles Shi与Denis Pyatchanin指出，公司对2026财年第一季度的指引略低于市场预期，但对于财年末发布业绩的公司来说，“来年的指引才是投资者关注的核心”。他们认为市场先前预期公司在完成大型并购后会给出较为艰难的财测，但Synopsys却交出基本符合预期甚至略优的展望，令人惊喜。按业务来看，公司预计2026财年Ansys仍将维持双位数增长；EDA增速则因行业整体放缓连续第三年维持在10%以下；IP业务仍受特定晶圆厂客户挑战影响而保持低迷。
KeyBanc同样维持“增持”评级，并将目标价自575美元提高至600美元。分析师Jason Celino指出，公司全年营业利润率(OM)指引约40.5%，EPS区间14.32–14.40美元，两项数据均显著好于市场一致预期的38.9%与13.87美元。他强调，考虑到近期英伟达(NVDA.US)投资带来的额外摊薄影响，EPS指引尤其亮眼。KeyBanc将其归因于公司通过出售OSG/PowerArtist获得的6亿美元收入以及来自英伟达20亿美元投资加速偿还债务，迅速降低利息支出，同时受益于裁员与成本协同效应。
富国银行则维持“中性”评级，但仍将目标价从445美元上调至500美元。分析师Joe Quatrochi与Travis Poulin认为，公司对2026财年的初步指引“喜忧参半”，Ansys收入预计29亿美元，高于其预期，但意味着EDA增长可能低于此前设想。他们估计2026财年核心EDA增长为7%至8%，低于此前预测的8.5%，也低于市场约10%的预期。同时，IP收入仍将维持疲弱。富国银行表示将继续关注公司关键增长驱动，包括Ansys协同解决方案、Agentic AI发展，以及中国业务基数效应改善为整体增长带来的潜在提速。
