【FXTM富拓市场新闻】花旗(C.US)和阿波罗全球管理(APO.US)联手进军私人信贷市场 目标在5年内达成250亿美元交易

发布时间：2024-09-26 21:35:00

花旗集团(C.US)和阿波罗全球管理(APO.US)将在快速增长的私人信贷市场展开合作，同意在未来五年共同完成价值250亿美元的交易。

据透露，这两家华尔街重量级机构已达成独家合作协议，为企业和私人股本客户安排融资。穆巴达拉投资公司和阿波罗的保险子公司Athene也将参与合资，合资公司最初将专注于北美市场。

阿波罗全球管理联席总裁Jim Zelter在接受采访时描述了私人资本提供者和银行之间的关系，他表示:“这就是行业的发展方向。”“花旗从一个拥有一些工具的非常活跃的并购银行家变成了拥有完整工具箱的银行家。”

花旗和阿波罗可以选择扩大这一安排，将其范围扩大到250亿美元的初始目标之外，并将其范围扩大到其他地区。Zelter表示，该计划的目标是在第一年发起50亿美元的债务交易。

这两家公司设定了迄今为止最雄心勃勃的目标之一，这是银行和私人信贷管理公司之间的一系列合作，这些合作正在重塑华尔街和资本市场。

在为企业提供融资方面，这两个行业长期以来被视为竞争对手，但如今已日益趋同。银行正在想方设法维持自己的收费，同时又不拖累自己的资产负债表，因为它们正在努力应对监管和资本要求。与此同时，在筹集到创纪录的资金后，私人信贷管理公司正面临寻找新投资渠道的压力。

花旗集团将依靠其投资银行业务专长，在客户中寻找新的债务交易，并将获得发起这些交易的费用。阿波罗及其合作伙伴将提供资金。此次发行将成为该行债务资本市场战略的第三个举措，对其现有的安排贷款和债券在公开市场发行的业务形成补充。

花旗集团债务资本市场主管 Richard Zogheb 在接受采访时表示:“我们在私人信贷方面损失了大量交易。”“现在对我们来说，好消息是我们可以保持现有地位，并提供解决方案。”

花旗集团正追随竞争对手，大举进军规模达1.7万亿美元的私人信贷行业，不过每家银行采取了不同的策略。摩根大通已从自己的资产负债表中拨出至少100亿美元用于直接贷款。高盛集团多年来一直通过其资产管理部门为私人发起的交易筹集第三方资金。富国银行去年与Centerbridge Partners合作推出了一只50亿美元的基金。

银行和资管公司密切联系

花旗集团和阿波罗之间的交易使两家在华尔街长期纠缠不清的公司走得更近了。Zelter于2006年加入阿波罗，此前他在花旗集团工作了10多年，曾担任一个投资私人资产部门的首席投资官。在此之前，他负责该银行的全球高收益和杠杆融资业务。花旗集团是阿波罗私人股本业务债务交易的频繁承销商。

花旗的 Vis Raghavan 正努力扭转其部门的业绩。在摩根大通领导全球投行业务之后，Raghavan 今年加入花旗，负责监管该行所有的交易撮合者。数据显示，该公司今年已跃升为美国投资级债券的第二大承销商，仅次于摩根大通。然而，它在高收益债券和杠杆贷款方面的表现有所下滑。

阿波罗是最大的私人资本提供商之一，截至第二季度末，其管理的资产规模接近7000亿美元。其中，超过5000亿美元与信贷业务有关。

阿波罗首席执行官 Marc Rowan 的目标是价值超过40万亿美元的可投资私人信贷资产市场，其中包括向私募股权交易和大公司提供贷款，以及从抵押贷款到音乐版税等广泛资产类别的融资。