【富拓官网】成本削减显成效、医疗保健业务改善 沃尔格林(WBA.US)私有化前交出亮眼业绩
发布时间：2025-04-08 20:49:50
美国第二大连锁药房沃尔格林-联合博姿(WBA.US)第二财季利润超出华尔街预期，这可能是其作为上市公司最后几份财报中的亮眼表现。
该公司周二表示，在成本削减和医疗保健业务改善的推动下，截至2月28日的财季经调整每股收益达63美分，高于分析师平均预期的53美分。当季营收386亿美元，也超出380亿美元的市场预期。
沃尔格林首席执行官Tim Wentworth在声明中表示：“第二季度业绩体现了严格的成本管控和美国医疗保健业务的改善，但美国零售药店前端业务表现疲软部分抵消了这些成果。同时，重大法律和解导致自由现金流持续为负。”
他补充道：“我们仍处于转型计划的初期阶段，预计创造实质性价值仍需时日，需要加强战略聚焦，在应对药房和零售行业变革所需投资与未来现金流需求之间取得平衡。”
财报显示，沃尔格林计提了42亿美元减值准备，主要涉及美国零售药店业务价值减损以及对初级诊疗连锁机构VillageMD的投资损失。
不过，通过提前出售部分医药解决方案企业Cencora的股份，以及投资家庭社区健康服务提供商BrightSpring带来的收益，沃尔格林实现了10亿美元的盈利。这两项投资是沃尔格林在医疗健康领域最重要的布局。
第二季度，公司经营性现金流受到两项法律支出的影响：一是9.69亿美元的阿片类药物相关和解金;二是与远程医疗公司Everly Health Solutions的合同纠纷赔偿，该公司指控沃尔格林在新冠疫情期间违反商业合同条款。
财报公布后，沃尔格林股价盘前涨超1%。截至周一收盘，该股年内累计涨幅约15%。
这份财报为忧心忡忡的投资者带来慰藉——近年来处方药保险支付额度下降，加之在线零售商和大卖场的激烈竞争，沃尔格林的盈利能力持续承压。过去十年间公司市值大幅缩水，而在上个月，该连公司已同意被私募股权公司Sycamore Partners以100亿美元收购，交易预计年底前完成。
据报道，以投资零售业见长的Sycamore正在考虑分拆公司业务。私有化后的沃尔格林将获得更大战略灵活性，无需再为股价短期波动或季度盈利压力所困。
鉴于收购交易推进在即，本次财报季沃尔格林未按惯例举行分析师电话会议，并且撤回了2025财年的业绩指引。
