【富拓官网】港股收评：恒指涨0.57%，大金融火热，内房股强势
发布时间：2025-07-10 16:50:19
7月10日，港股三大指数涨跌不一，恒生指数、国企指数分别上涨0.57%及0.83%，恒指重返24000点上方，恒生科技指数跌0.29%。
盘面上，大金融股(银行、保险、券商)集体上涨助力大市午后进一步抬升；受市场传闻影响，内房股涨幅持续扩大；“反内卷”行情如火如荼，光伏股、钢铁股、建材水泥股持续涨势。另一方面，美国对铜征收进口关税令铜价下跌，铜业股全天弱势，黄金股继续回调，汽车股多数走低，大型科技股普遍弱势。
具体来看：
大型科技股普遍收跌，哔哩哔哩、网易、京东、百度等跌超1%，小米、美团、腾讯纷纷收跌，阿里巴巴小幅收涨。
铜业股下跌，中国金属利用跌超13%，五矿资源跌超4%，中国有色黄金跟跌。此前，特朗普威胁50%铜关税，摩根士丹利指出，由于COMEX铜价反映的是“完税后”的内销价格，而美国是全球最大铜净进口国，关税落地将直接抬高本土铜价。尽管短期内大量“抢跑进口”的库存将起到缓冲作用，但中期来看，美国将经历4-5个月的“去库存周期”，铜进口将跌至谷底。
内房股表现强势，远洋集团大涨超27%，龙光集团大涨近21%，雅居乐集团、融创中国、旭辉控股涨超13%。消息面上，近期房地产市场持续迎来利好消息，尤其是多家地产公司债务重组迎来进展。整体来看，政策组合拳和债务重组进展正推动房地产市场逐步企稳，但区域分化明显，核心城市及高品质项目更受市场青睐。
大金融上扬，银行、保险股齐升。郑州银行、阳光保险涨超6%，中原银行、民生银行、中国再保险涨超5%。兴业证券指出，全球低增长与不确定性加剧背景下，银行因盈利稳定、分红可持续被视为“确定性资产”，价值获重估。从全球主要银行龙头估值比较看，PB-ROE框架下当前A股/H股估值仍具备吸引力。
苹果概念股走高，舜宇光学科技涨超6%，比亚迪电子涨超5%，瑞声科技涨超3%。申港证券指出，随着下半年新品发布等事件催化，消费电子和果链有望减缓此前经贸关系影响等压制因素迎来修复行情。另外，据Canalys预测，2025年，补贴政策将推动中国智能手机市场出货量增长，出货量预计超过2.9亿部。
药品股延续涨势，君圣泰医药-B涨超18%，开拓药业-B涨超8%，恒瑞医药涨超7%。高盛指出，中国生物科技公司整体市值仍仅为美国同行的14%-15%，而其在全球创新贡献中的比重已接近33%。这意味着，中国创新药板块仍处于“价值洼地”阶段，全球资本重估才刚刚开始。
今日，南向资金净买入29.02亿港元，其中港股通（沪）净买入15.79亿港元，港股通（深）净买入13.23亿港元。
展望后市，华尔街投行纷纷看好中国“反内卷”政策。摩根大通最新发声称，中国“去产能”政策或将提振股市。
该行策略师Wendy Liu表示，中国行业龙头企业尤其是新能源汽车和房地产相关公司，有望从更强的定价能力、更高的收入市场份额和更健康的利润率中受益。
