【富拓官网】AI需求信心获强力支撑！台积电(TSM.US)Q2利润135亿美元创新高 上调全年营收指引

发布时间：2025-07-17 16:18:20

全球最大芯片代工企业台积电(TSM.US)周四上调了2025年营收增长预期，此举为投资者对全球人工智能(AI)投资热潮持续注入了强心剂。

这家芯片制造巨头将今年美元计价的销售增长预期从原先的20%中段上调至约30%，同时预计第三季度营收将实现强劲增长，区间达318亿至330亿美元，较上年同期的235亿美元及上季度的300亿美元显著提升。这一上调进一步强化了从Meta(META.US)到谷歌(GOOGL.US)等科技巨头将持续投入数据中心建设以支持AI发展的市场预期。受此提振，纳斯达克指数期货应声上扬，台积电美股盘前涨超4%。

台积电此番调整凸显出英伟达(NVDA.US)和AMD(AMD.US)等客户对高端芯片的旺盛需求已超出其现有产能。首席执行官魏哲家在6月股东大会上明确表示，AI相关订单持续火热，旨在消除市场对科技企业可能缩减支出的疑虑。

悉尼Global X ETFs投资策略师Billy Leung分析称，“这为AI价值链提供了有力支撑，市场对AI的乐观情绪依然稳固。对投资者而言，台积电的业绩再次缓解了人们对AI发展放缓的担忧。利润率保持稳定，需求前景向好，整体强化了AI基础设施建设仍在稳步推进的判断”。

“台积电的增长引擎主要来自AI相关芯片的强劲需求，特别是7纳米以下先进制程，”Counterpoint Research副总监Brady Wang表示，“AI浪潮带来的需求增长具有高度可持续性，目前AI仍处于发展初期，正加速向各行业渗透。”

随着投资者重拾对AI相关企业的信心，此前由Deepseek引发市场对亚马逊(AMZN.US)等企业数据中心巨额投入必要性的质疑阴霾已逐渐消散。上周，英伟达成为史上首家市值突破4万亿美元的公司，彰显投资者对台积电等AI基础设施关键企业重燃的热情。

魏哲家向记者澄清，此次展望上调与美国准备批准英伟达向中国出口H20 AI芯片的消息无关。他补充道，虽然销售恢复对行业是利好，但目前量化影响为时尚早。

在台积电公布业绩前夕，芯片设备供应商阿斯麦(ASML.US)因下调2026年增长预期引发市场震荡，其股价暴跌逾11%。首席执行官Christophe Fouquet将“日益增加的不确定性”归因于地缘政治和全球经济因素。

魏哲家周四坦言，特朗普政府主导的关税政策带来了不确定性，同时新台币升值也对财务状况造成压力。“展望下半年，目前尚未观察到客户行为变化，”他表示，“但我们意识到潜在关税带来的不确定性和风险。”

半导体行业分析机构SemiAnalysis分析师Sravan Kundojjala指出，美国出口管制虽然有所松动(英伟达、AMD已获准恢复对华销售)，但整体商业环境仍存变数。

此次展望调整基于台积电第二季度净利润跃升61%至创纪录的3983亿新台币(合135亿美元)，自2021年以来每季度业绩均超出市场预期。此前该公司营收已实现39%的强劲增长。

值得注意的是，包含服务器和数据中心芯片的高性能计算业务现已贡献公司六成营收，标志着其已成功实现从智能手机市场主导到AI芯片驱动的战略转型。作为苹果(AAPL.US)主要芯片供应商，台积电维持今年380亿至420亿美元的资本支出计划，并持续推进在美国亚利桑那州、日本、德国及中国台湾省的千亿美元产能扩张项目。