【富拓官网】Evercore看高苹果(AAPL.US)至325美元：12月App Store营收趋稳，非游戏业务强劲增长
发布时间：2026-01-06 14:49:35
投资公司 Evercore ISI 表示，尽管游戏领域仍然表现疲软，但苹果App Store的营收在 12 月似乎已趋于稳定。该行分析师阿米特·达里亚纳尼对苹果(AAPL.US)的评级为“跑赢大盘”，目标价为 325 美元。
达里亚纳尼表示，苹果App Store12月的营收实现了同比增长，增幅达6%。尽管游戏类应用营收在该月出现了下滑，同比下降4%(相比之下，11月的降幅为2%)，但鉴于游戏类应用是苹果App Store营收的最大来源，占比约44%，这一变动情况仍值得密切关注。达里亚纳尼还进一步补充道，中国和日本的游戏市场表现不佳，收入分别同比下降了13%和15%。
他进一步指出，音乐业务以及照片和视频业务表现强劲，营收分别实现了 15% 和 18% 的同比增长。与此同时，社交网络业务也呈现出增长态势，增幅达 11%;娱乐业务同样有所增长，同比增长了 3%。
按地区划分，美国同比增长了 3%，而中国和日本分别同比下降了 5% 和 3%。
达里亚纳尼在分析中写道：“当前，游戏业务表现疲软，在中国和日本市场这一状况尤为突出，这依旧是阻碍整体业务发展的一个关键因素。不过，从预期情况来看，整体游戏业务的业绩对比有望在 2026 年第一季度迎来改善。”
“我们持续估算，App Store营收约占服务业务总收入的 20% 。苹果有能力凭借增长更为迅猛的领域，诸如 Apple Pay、iCloud 以及授权业务等，来弥补游戏业务增长乏力的短板。这正如 2025 财年第四季度所呈现的情况一样，当时App Store营收与所报告的服务业务整体增长之间，存在约 4% 的差距 。”
