【富拓官网】Palantir(PLTR.US)GenAI先发优势撑起高估值 Truist看涨至223美元
发布时间：2026-01-07 15:55:07
尽管Palantir(PLTR.US)的估值处于较高水平，但Truist证券在首次启动对这家分析和数据驱动型软件公司的研究时，依旧给予其“买入”评级，目标价为223美元。
Truist 分析师团队在周二发布的投资者报告中表示：“我们承认 Palantir的估值溢价显著，但鉴于其在推动政府和企业采用通用人工智能(GenAI)方面拥有巨大机遇，我们仍维持对其的‘买入’评级。”
报告指出，Palantir 的发展势头因 AIP 的发布而显著增强，其收入同比增长率从 2023 年第二季度的 13% 提升至 63%，且有更大比例的增长转化为运营利润率，达到 50% 以上。
在过去一年中，Palantir 的股价上涨超过 120%。在营收增长百分比方面，该公司远远超过大多数软件公司，且短期内没有放缓的迹象。过去两个季度，美国政府合同营收同比增长 50%，而商业收入增长则加速至 73%。
拉姆纳尼指出：“上季度公司达到 114 规则的业绩水平，并预计 2025 年第四季度达到 113 规则。我们预计其有望实现可持续的 80+ 规则业绩水平，在 50% 以上的运营利润率和持续强劲的收入增长之间取得平衡。”
他还提到：“我们将 Palantir 与其他 110 家软件公司进行了比较，发现其预计在未来三年内将产生最高的 40 规则业绩——在我们看来，这是无与伦比的财务表现。”
据了解，114 规则指公司的收入增长率加上运营利润率。例如，如果一家公司的收入增长率为60%，运营利润率为54%，那么它的“Rule of 114”就是60% + 54% = 114。
尽管 Palantir 的大部分增长都发生在美国，但其在海外获取更多商业和政府合同的潜力仍是长期的增长动力。
拉姆纳尼补充道：“该公司提供了一个领先的软件平台，将大型组织的专有数据与其运营和安全整合起来，以改善决策。这使得 Palantir 能够凭借其 AIP 抢占生成式人工智能的实施先机，因为各组织都在竞相利用该技术获取洞察力和提高效率。”
