市场预期有所转弱 预计铁矿石短期偏弱运行为主
发布时间：2026-04-08 23:44:28
【重要资讯】1.2026年3月30日-4月5日Mysteel全球铁矿石发运总量3101.8万吨，环比增加629.4万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2447.9万吨，环比增加572.8万吨，澳洲发运量1739.8万吨，环比增加706.0万吨，其中澳洲发往中国的量1489.5万吨，环比增加650.3万吨。巴西发运量708.2万吨，环比减少133.2万吨。
2.7日铁矿石成交量港口现货：全国主港铁矿累计成交108.5万吨，环比上涨77.00%；本周平均每日成交108.5万吨，环比上涨22.74%；本月平均每日成交93.6万吨，环比上涨26.49%。
【逻辑分析】夜盘铁矿价格小幅回落，当前市场预期有所转弱。
基本面方面，一季度全球铁矿发运仍处于高位，1-2月进口铁矿同比增加1900万吨，供应宽松格局得到延续。
需求端，1-2月份国内固定资产投资增速较快好转，基建和制造业领域出现积极修复，但实际终端用钢需求仍未看到实质好转。
当前市场进入终端用钢需求实质验证期，今年上半年国内终端用钢需求在去年同期高基数背景下难以看到好转，国内终端用钢可能贡献减量。
库存方面，当前进口铁矿港口总库存处于过去几年最高水平，但考虑实际可流动性的港口库存可能处于中性水平。
整体来看，当前铁矿盘面估值已经处于高位，同时由于后期供应端政策不确定性较大，矿价偏弱运行为主。
【策略建议】1.单边：偏弱运行。
2.套利：观望。
3.期权：观望。
